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中枢不雅点

商场行情追想：上周机械开垦指数下落1.53%，沪深300指数下落0.97%，创业板指下落4.13%。机械开垦在一起28个行业中涨跌幅名按序7位。剔除负值后，机械行业估值水平（合座法）25.1倍。上周机械行业涨幅前三的板块划分是航运装备、轨说念交通开垦、油气开发开垦；岁首于今涨幅前三的细分板块划分是轨说念交通开垦、航运装备、工程机械。

周表情：财政部印发实际开垦更新贷款财政贴息策略，3C自动化率陶冶有望拉动开垦需求

【通用开垦】国度统计局数据显现，6月制造业PMI为49.5%，环比合手平，仍处兴衰线之下；其中，坐蓐指数50.6%，环比下降0.2pct；新订单指数49.5%，环比下降0.1pct，下贱需求仍然偏弱。从产量数据来看，2024年5月，金属切削机床产量5.9万台，同比下降4.8%；1-5月金属切削机床累计产量27.0万台，累计同比增长4.2%，增幅有所回落。5月工业机器东说念主产量5.1万台，同比增长14.1%；1-5月累计产量22.8万台，同比增长8.9%。近日，财政部等部门发布《对于实际开垦更新贷款财政贴息策略的见告》，狡计主体实际开垦更新活动，纳入相关部门细目标备选神气清单，且银行向其披发的贷款获取中国东说念主民银行开垦更新相关再贷款复古的，中央财政将对其贷款本金贴息1个百分点。自2月23日中央财经委员会第四次会议提议要实行大鸿沟开垦更新和破钞品以旧换新以来，相关策略和金融复古络续落地。咱们觉得，策略训诫新一轮大鸿沟开垦更新，新一轮朱格拉周期有望开启，联贯新质坐蓐力，机床等通用开垦更新需求有望开释。建议表情通用机床标的海天精工、纽威数控、创世纪，五轴联动数控机床标的科德数控，中枢零部件标的华中数控，刀具标的沃尔德、华锐精密、欧科亿。

【3C开垦】把柄《科创板日报》，苹果条件代工场在改日几年内减少iPhone拼装产线闲居东说念主力需求，提高自动化坐蓐方针，部分产线闲居东说念主力需求或将减少50%。产线自动化进度的激动有望为自动化开垦公司带来合手续的订单。同期，破钞电子底部复苏，2023Q4民众手机出货量同比增速转正，24Q1民众手机出货量同比+7.80%。AI PC、AI手机有望带动3C产业链参加新产业周期。建议表情：整机检测拼装开垦赛腾股份，博众精工、科瑞时候等；中框磨料及手机结构件标的金太阳；3C钻攻机龙头创世纪。

投资建议

建议2024年重心表情（1）大鸿沟开垦更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括破钞类机械、叉车、工程机械、锂电开垦等，（3）AI+愚弄落地带动的投资机遇，包括东说念主形机器东说念主及AI硬件落地运行的3C自动化，（4）其他新时候浸透率陶冶地点及新质坐蓐力地点带动的开垦投资机遇。

风险领导

策略激动度度不足预期的风险；制造业投资增速不足预期的风险；行业竞争加重的风险。

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【星河机械鲁佩】行业周报丨3C开垦受益破钞电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节律

【星河机械鲁佩】行业周报丨5月挖机国内销量同比+29%，十三部门王人集印发《交通运载大鸿沟开垦更新活动决策》

本文摘自：中国星河证券2024年7月2日发布的议论解说《【星河机械】行业周报_机械行业_财政部印发实际开垦更新贷款财政贴息策略，3C自动化率陶冶有望拉动开垦需求》

分析师：鲁佩

议论助理：贾新龙、王霞举

评级体系：

行业评级

推选：相对基准指数涨幅10%以上。

中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。

侧目：相对基准指数跌幅5%以上。

推选：相对基准指数涨幅20%以上。

严慎推选：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。

中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。

侧目：相对基准指数跌幅5%以上。

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